股票交易成功的核心要素

湘子

股票交易成功的核心并非預(yù)測市場，而是通過風(fēng)險管理、紀(jì)律執(zhí)行和系統(tǒng)化思維，在概率和賠率中建立優(yōu)勢。成功的投資者往往像“策略工程師”，用規(guī)則約束人性，用時間驗(yàn)證邏輯，最終實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。 股票交易成功的核心涉及多方面的因素，需要系統(tǒng)性的思維和紀(jì)律性的執(zhí)行。以下是一些關(guān)鍵要素：1. 風(fēng)險管理（首要原則）保住本金：所有策略的基礎(chǔ)是控制虧損。即使有高勝率的交易系統(tǒng)，若單次虧損過大，也可能導(dǎo)致資金大幅回撤。止損紀(jì)律：設(shè)定明確的止損點(diǎn)（如單筆虧損不超過本金的2%），避免情緒化扛單。倉位管理：根據(jù)市場波動性和賬戶規(guī)模動態(tài)調(diào)整倉位，避免過度集中或杠桿失控。股票交易成功的核心涉及多方面的因素，需要系統(tǒng)性的思維和紀(jì)律性的執(zhí)行。以下是一些關(guān)鍵要素：2. 交易紀(jì)律與心態(tài) 嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃：制定交易規(guī)則（入場、止盈、止損條件）并堅(jiān)持執(zhí)行，避免被短期波動干擾。 克服貪婪與恐懼：不因暴漲而追高，不因暴跌而恐慌拋售；盈利時不盲目加碼，虧損時不報復(fù)性交易。 接受不完美：市場無法100%預(yù)測，允許自己犯錯，但需通過復(fù)盤優(yōu)化策略。3. 知識與分析能力 基本面分析：理解宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)趨勢、公司財報（如PE、ROE、現(xiàn)金流等），用于判斷長期價值。 技術(shù)分析：掌握趨勢線、支撐/阻力、成交量、指標(biāo)（如MACD、RSI）等工具，輔助判斷買賣時機(jī)。市場情緒分析：關(guān)注新聞、政策、資金流向，識別市場情緒周期（如恐慌、貪婪階段）。4. 長期思維與復(fù)利效應(yīng) 避免短期投機(jī)：頻繁交易會增加摩擦成本（手續(xù)費(fèi)、滑點(diǎn)）和心理負(fù)擔(dān)，長期穩(wěn)定收益比短期暴利更可靠。 復(fù)利的力量：即使年化收益率不高（如15%-20%），長期復(fù)利也能實(shí)現(xiàn)財富的指數(shù)級增長。5. 適應(yīng)性與持續(xù)學(xué)習(xí) 市場環(huán)境變化：不同周期（牛市、熊市、震蕩市）需調(diào)整策略，沒有“一招鮮”的方法。 迭代策略：定期復(fù)盤交易記錄，分析盈虧原因，優(yōu)化系統(tǒng)漏洞。 學(xué)習(xí)案例：研究成功投資者的理念（如巴菲特的價值投資、索羅斯的反身性理論、利弗莫爾的關(guān)鍵點(diǎn)交易）。6. 清晰的交易系統(tǒng) 明確策略類型：選擇適合自己的風(fēng)格（如日內(nèi)交易、波段交易、長線投資），避免混雜策略。 量化規(guī)則：將模糊的“感覺”轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的指標(biāo)或信號，減少主觀判斷的干擾。 一致性：在驗(yàn)證系統(tǒng)有效性的基礎(chǔ)上，長期堅(jiān)持，避免頻繁更換策略。7. 時間與精力投入 全職 vs 業(yè)余：根據(jù)自身時間分配選擇策略（如上班族更適合長線定投或趨勢跟蹤）。 專注領(lǐng)域：深耕少數(shù)行業(yè)或標(biāo)的，比泛泛而談更有優(yōu)勢。總結(jié) 嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃：制定交易規(guī)則（入場、止盈、止損條件）并堅(jiān)持執(zhí)行，避免被短期波動干擾。 克服貪婪與恐懼：不因暴漲而追高，不因暴跌而恐慌拋售；盈利時不盲目加碼，虧損時不報復(fù)性交易。接受不完美：市場無法100%預(yù)測，允許自己犯錯，但需通過復(fù)盤優(yōu)化策略。 K線筑基與內(nèi)功修煉：股市生存的雙重法則 在資本市場這座沒有硝煙的戰(zhàn)場中，K線形態(tài)分析猶如武學(xué)中的馬步樁功，是每位投資者必須掌握的基本功。這些由陰陽燭構(gòu)成的圖形語言，凝結(jié)著宏觀政策的風(fēng)云變幻、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的潮起潮落，更折射出人性貪婪與恐懼的交鋒博弈。正如武術(shù)宗師必經(jīng)十年寒暑打磨基礎(chǔ)招式，投資者唯有透徹理解"紅三兵"的進(jìn)攻信號、“黃昏之星”的預(yù)警意味，方能在瞬息萬變的股海中站穩(wěn)腳跟。 然而資本市場從來不是單純的技術(shù)游戲。那些看似標(biāo)準(zhǔn)的頭肩頂形態(tài)，可能暗藏上市公司與莊家的合謀布局；教科書式的突破走勢，或許只是量化程序制造的誘多陷阱。某私募基金經(jīng)理曾披露，其團(tuán)隊(duì)每年飛行里程超20萬公里，只為實(shí)地驗(yàn)證企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率、車間開工率等核心數(shù)據(jù)。這種超越K線圖表的深度洞察，恰似內(nèi)家高手“聽勁”的功夫，能在市場噪音中捕捉真正的價值脈動。 真正的投資修為體現(xiàn)在多維認(rèn)知的融合。當(dāng)技術(shù)面出現(xiàn)放量長陽時，智者會同步審視三張報表：現(xiàn)金流量表能否支撐擴(kuò)張故事？資產(chǎn)負(fù)債表是否暗藏商譽(yù)風(fēng)險？利潤表的增長是否源自核心業(yè)務(wù)？2015年創(chuàng)業(yè)板泡沫破滅前夕，那些識破“市夢率”陷阱的投資者，正是將K線異動與企業(yè)基本面脫節(jié)的現(xiàn)象作為重要預(yù)警信號。 在這個機(jī)構(gòu)投資者持有80%流通市值的現(xiàn)代資本市場，散戶若僅憑幾招技術(shù)分析就想虎口奪食，無異于螳臂當(dāng)車。某證券研究所統(tǒng)計(jì)顯示，專業(yè)投資者的信息處理效率是散戶的17倍，其建立的衛(wèi)星遙感監(jiān)測體系，甚至能通過停車場車輛密度預(yù)判零售企業(yè)的季度營收。這種降維打擊般的競爭優(yōu)勢，迫使理性投資者必須構(gòu)建包含行業(yè)研究、財務(wù)分析、政策解讀的完整認(rèn)知體系。 “看山是山，看山不是山，看山還是山”的禪機(jī)，在投資領(lǐng)域體現(xiàn)得尤為深刻。當(dāng)投資者歷經(jīng)牛熊輪回，終將明白：K線形態(tài)既是價格波動的軌跡，更是市場心理的測謊儀；技術(shù)分析不應(yīng)是預(yù)測工具，而應(yīng)作為風(fēng)險管理的標(biāo)尺。那些真正穿越周期的贏家，往往將圖形語言與企業(yè)價值、市場情緒、資金流向融會貫通，在“術(shù)”與“道”的平衡中尋找屬于自己的投資圣杯。 資本市場沒有永恒的秘笈，唯有時刻保持敬畏的修行者。當(dāng)你能在分時圖的劇烈波動中看見產(chǎn)業(yè)變遷的軌跡，在財務(wù)數(shù)據(jù)的枯燥數(shù)字里聽出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的腳步聲，方算真正悟透K線背后的投資真諦。 一、底部三角形圖形特征在經(jīng)典的形態(tài)分析理論中，底部三角形并沒有處于很受重視的地位上，但在中國股市中它卻是最常見最實(shí)用的底部形態(tài)之一。因此我們把它放在第一個介紹。 　　認(rèn)真觀察底部三角形，可以發(fā)現(xiàn)以下特征： ①股價在經(jīng)歷大幅下跌之后三次探底，都幾乎在同一水平獲得支撐，形成三角形的下邊。 ②股價每次反彈的高點(diǎn)逐漸下移，反彈力度漸減，形成三角形的上邊。 ③在第三次探底時成交量極度萎縮，成交幾乎停滯，之后成交逐步放大，股價開始上行，并最終突破壓力向上發(fā)展。 ④整個形態(tài)形成過程成交量逐步萎縮，到角形尖端附近時縮至最小，然后逐步放大。 ⑤向上突破之后常常會有一次回抽，配合較小的成交量。 最佳策略 底部三角形的最佳買入點(diǎn)在三角形尖端之后，當(dāng)股價從極度虛弱中復(fù)蘇，剛開始小幅上揚(yáng)之時。事實(shí)上，正是少數(shù)先知先覺的人在悄悄買進(jìn)，才會造成股價小幅上揚(yáng) 請認(rèn)真體會這個買入點(diǎn)的意義。當(dāng)股價第次和第二次探底的時候，我們并不知道這就是底部，特別是第二次探底之后的反彈只持續(xù)了很短的時間、達(dá)到很小的幅度，這使得我們對后市更覺迷茫。這時候股價很可能跌破支撐線并展開一段新的下跌。回顧股價下跌的過程，很容易找到許多短暫的反彈和支撐。所以，當(dāng)股價第三次下探之時，沒有誰知道它會在哪里停止。然而，第三次下跌時成交量出奇的小在那個轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，市場似乎已經(jīng)停滯，股價波幅極為狹窄，沒有人敢于買進(jìn)，同時也沒有人愿意拋出。就在這種蕭條的氣氛中，股價在主動性買盤的推動下開始小幅上揚(yáng)，這是多么明確的信號！對于沒有認(rèn)真觀察市場的人來說，此時似乎仍然風(fēng)平浪靜，對于有心人來講，這幾根小陽線簡直就是暴風(fēng)雨來臨前轟隆隆的雷聲。 二、頭肩底圖形特征 頭肩底恐怕是投資者最熟悉的名稱了，幾乎每天我們都能在股評報刊上讀到它。但是，真正完美有效的形態(tài)并不經(jīng)常出現(xiàn)，可以肯定，那些不斷尋找頭肩底的人們多數(shù)會失望。然而旦這個形態(tài)真正的形成之后，其能量是相當(dāng)巨大的。在頭肩底構(gòu)筑頭部的時候，股價曾一度跌破支撐形成恐慌，因而盤面得到了較為徹底的清理，稍微信心不堅(jiān)定者均已被淘汰出局。 如圖2-1所示，頭肩底的特征如下： ①形成左肩部分時，成交量在下跌過程中顯著增加，在左肩最低點(diǎn)回升時則有減少的傾向。 ②做頭的時候，股價破位下行，成交量隨著股價下跌而增加，比左肩成交量大些。意味著形成恐慌性拋售。 ③從頭部回升時，成交量總的來說比左肩為多。但這并不是必要的。 ④當(dāng)股價回升到上次高點(diǎn)時，出現(xiàn)第三次回蕩，這時的成交量明顯少于左肩和頭部，股價跌至左肩低點(diǎn)附近即止跌。 ⑤最后股價上升時，成交量顯著放大，當(dāng)其頸線阻力沖破時，成交更放出巨量，宣告頭肩底成立。 ⑥突破之后往往有回抽，伴隨成交量顯著縮小。回抽在頸線上方自然止跌。 最佳策略 頭肩底形態(tài)中有兩個最佳買入點(diǎn)。第一個在剛剛突破形態(tài)之時，第二個在回抽的底位。兩個買入點(diǎn)各有千秋。 A點(diǎn)屬于比較激進(jìn)的買進(jìn)點(diǎn)，一般在發(fā)生突破當(dāng)天收市之前搶進(jìn)。決定在A點(diǎn)買進(jìn)的關(guān)鍵在于成交量，當(dāng)天分時走勢應(yīng)該顯現(xiàn)出強(qiáng)勢單邊市的特征，即在價漲量增及價跌量減的健康走勢中完成對頸線的突破，價值區(qū)不斷上移，收市價偏于高位，最好在最高位收市。這種果析的買進(jìn)適合于那些敢于承擔(dān)一定風(fēng)險面連求較大收益的投資者，因?yàn)樽愤M(jìn)的價位一般相對高些，可能要忍受回抽時暫時套牢之苦，也可能只是假突破，結(jié)果被高位套牢。總的來說，如果突破時成交量有良好表現(xiàn)，則獲利的機(jī)會很大。 B點(diǎn)屬于比較穩(wěn)健的買入點(diǎn)。突破之后的回抽給我們提供了一次驗(yàn)正走勢的機(jī)會，如果回抽成交明顯菱縮，鉄勢越來越緩慢，則可以確認(rèn)這個頭肩底堅(jiān)固而有效，此時買入顯得胸有成竹，價位也較合適。同時，一且出現(xiàn)意外，股價重新破頸線，我們被道止損時損止也很小。 等待在B點(diǎn)買進(jìn)的人有時會失望，因?yàn)樽邉輼O強(qiáng)的大黑馬可能不會回抽，或者以橫盤代替回抽。這些個股往往被A點(diǎn)買入者大賺一票。事情總是不能完美，你要么在A點(diǎn)買人承擔(dān)較多的風(fēng)險，要么等待B點(diǎn)買入失去一些機(jī)會在這兩者之間的選擇決定了你的操作風(fēng)格。 三、雙底圖形特征 股價持續(xù)下跌到某一水平后出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但回升幅度不大，時間也不長，然后股價又再下跌，當(dāng)?shù)缴洗蔚忘c(diǎn)時卻又獲得了支撐，領(lǐng)股價再一次回升，其股價軌跡就像英文之母W。如圖3—1，這是標(biāo)準(zhǔn)的雙底走勢，其特征如下： ①形成第一個底部之后的反彈，幅度一般在10％左右。②兩個低點(diǎn)相距最好在一個月以上。③第二個底部成交量十分低沉，而上破頸線之時成交量必須迅速放大。④突破之后常常有回抽，在頸線水平自然止跌回升，從而確認(rèn)突破有效。 最佳策略 圖3—2顯示了兩個最佳買入點(diǎn)。A點(diǎn)屬于激進(jìn)派，B點(diǎn)屬于穩(wěn)健型。關(guān)于這兩個買進(jìn)點(diǎn)的差異，在頭肩底一節(jié)中已有說明。 需要指出的是，在A點(diǎn)買進(jìn)對于頭肩底形態(tài)來說勝算很高，但對于雙底形態(tài)來說，失敗的可能性較大。由于雙底形態(tài)只經(jīng)歷了兩次探底，對于盤面的清理并不算充分干凈，因此，升破頸線之上又再下跌的情況經(jīng)常發(fā)生。這時候，我們所面對的實(shí)際上并不是一個雙底，而是一次標(biāo)準(zhǔn)的三波式反彈。尤其是當(dāng)?shù)诙翁降椎牡臀槐鹊谝淮胃吆芏鄷r，更有可能不只是一次反彈而大量反轉(zhuǎn)。為什么第二次低點(diǎn)比第一次高很多不是好現(xiàn)象呢？我只能告訴你，那不是一次探底，而只是反彈過程中的一次回落調(diào)整而已。探底必須要徹底，必須要跌到領(lǐng)多頭害怕，不敢持股，這才稱達(dá)到目的。 因此，我建議你用較慎重的態(tài)度對待雙底走勢，耐心等待突破后回抽確認(rèn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)字說明，絕大多數(shù)雙底走勢都有一次良好的回抽。所以永遠(yuǎn)不擔(dān)心股價一去不復(fù)返。 四、圓弧底圖形特征 如圖4—1所示，圓底是在清淡的市場氣氛中長時間形成的底部形態(tài)。由于它經(jīng)歷了較長時間，因此具有較大能量。圓底往往耗時幾個月甚至更長，而這種底部也常常是長期底部。 　　當(dāng)股價下跌到低水平時漸漸穩(wěn)定下來，這時候成交量很小，只有那些堅(jiān)定地看好股票前景的人或有計(jì)劃的機(jī)構(gòu)主力在悄悄買進(jìn)，但他們不會不計(jì)成本地買進(jìn)，只會很有耐心地限價收集籌碼。于是股價形成一個圓形底部。 成交量方面，先是緩緩下降到一個極低的水平，然后又逐漸增加，在整個形態(tài)形成過程中，成交量也是一個圓底形? 圓底形成之后，估計(jì)價可能會反復(fù)徘徊形成一個平臺，這時候成交量有所增加，在股價突破平臺之時，成交量會顯著放大。 最佳策略 由于圓底歷時較長，過早的買入會將資金壓死，降低資金利用效率。更糟的是，過早買入者往往忍受不了長時間的等待，終于在股價發(fā)動之前賣出。所以，對于圓底來說，選擇買入時機(jī)比選擇價格重要得多。 ①在買入之前，必須確認(rèn)成交量的底部已經(jīng)形成。②必須等連續(xù)幾天出現(xiàn)小陽線，而成交量溫和放大。③如果圓底之后出現(xiàn)平臺，則在平臺中成交量萎縮到接近突破之前成交量的水平時買入。 五、潛伏底圖形特征 潛伏底如圖5—1，與圓弧底性質(zhì)類似，但耗時更長，而股價在一個極狹窄的范圍內(nèi)橫盤，每日高低點(diǎn)波幅極小，而成交量也十分稀疏。在圖形上，形成一條橫線般的形狀。 經(jīng)歷了一段相當(dāng)長的靜止?jié)摲螅蓛r和成交量同時爆發(fā)，打破悶局，形成向上突破。 潛伏底的主要特征在于成交幾乎停滯，而歷時很長。 最佳策略 如果股價指數(shù)走勢圖出現(xiàn)潛伏底，那是千載難逢的機(jī)會。但一般來講，個股走勢出現(xiàn)潛伏底的可能性大些，通常會在成交量很少的冷門股中出現(xiàn)。 與圓弧底一樣，潛伏底中最應(yīng)避免的就是過早買入。在潛伏底向上突破之前，這只股票可能真的是毫無希望的，你一旦買入，將會鎖定你的資金相當(dāng)長時間。因此，必須堅(jiān)持在突破發(fā)生時搶進(jìn)。 突破時的主要特征是成交量急增，股價大幅波動，而突破之后的上升途中，應(yīng)維持高成交量。與其它形態(tài)不同的是，潛伏底（如圖5—2A點(diǎn)所示）一旦向上突破之后，很少有回拋發(fā)生，這大概是因?yàn)楣蓛r橫盤時間已經(jīng)很長，換手已經(jīng)徹底。 六、對稱三角形圖形特征 對稱三角形一般情況下屬于整理形態(tài)，但少數(shù)情況下屬于轉(zhuǎn)向形態(tài)。 如圖6—1所示，對稱三角形主要由一系列的價格波動組成，股價在某水平附近出現(xiàn)了徘徊的局面，每一次上升的高點(diǎn)都比較上次的低，而每次下跌的低點(diǎn)卻比上次的高，于是股價波幅越來越小而成交量在這期間呈現(xiàn)出減少的趨勢。 如果我們把這些短期的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以畫出一個上下對稱的三角形，其兩條邊線最終會交于一點(diǎn)。 對稱三角形又稱敏感三角形，反應(yīng)于三角形的頂點(diǎn)是非常敏感的位置。 成交量在對稱三角形形成過程中不斷減少，正反映出多空雙方對后市猶豫不決的態(tài)度，同時，由于反復(fù)上下震蕩，使短線客逐漸退出觀望，市場中浮籌越來越少，以致成交漸漸減少。 這種形態(tài)包含著以下信息：①一般來說，這是個整理形態(tài)，即股價經(jīng)過對稱三角形之后，會斷續(xù)原來的趨勢移動。在上升或是下跌過程中都可能出現(xiàn)這種形態(tài)。也可以說這是一種不明朗的形態(tài)，反映出投資者對后市感到迷茫，無法作出買賣決定。②股價必須往一個方向明顯地突破，之后才可以采取相應(yīng)的買賣行動。③市場氣氛應(yīng)與形態(tài)配合，也就是說，如果這是個整理形態(tài)，則當(dāng)時市場氣氛應(yīng)為觀望猶豫，多數(shù)人認(rèn)為等市勢明朗之后再入市。如果在濃烈的看好后市的氣氛中出現(xiàn)該形態(tài)，要小心它轉(zhuǎn)換成頭部形態(tài)。在這種形態(tài)情況下，一般三角形頂端附近會有大成交量，而向下的突破多數(shù)采取從三角形頂端滑落的方式。 最佳策略 在三角形的后半段應(yīng)該密切關(guān)注成交量的變化。向上突破之前，有許多細(xì)微的信號能夠說明市勢是否健康，其中最重要的就是價量關(guān)系。如果形態(tài)將會向上突破，則每次回落之時成交量必然迅速減少，而反彈時成交量放大。最佳的突破點(diǎn)不應(yīng)在三角形頂端，而應(yīng)該是兩次下跌之后的第三次上升之時，這次的成交量應(yīng)該是最大的，而突破之后，有許多人追入。這就是A點(diǎn)買入的意義。 突破之后會有一個確認(rèn)突破的過程，買入點(diǎn)B就處于這個階段中，這時買入比較有把握。 股價越是在接近三角形的尖端突破，則其攻擊力也就越小，這種突破往往沒有多大意義。如果對稱三角形向下突破，卻又有巨大的成交量，這說明下方承接力非常強(qiáng)烈，拋壓耗盡之后很可能轉(zhuǎn)而向上，造成假的向下突破。 七、上升三角形圖形特征 股價在某個水平出現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)大的賣壓，每次價格上升到該水平便告回落，但是，市場買氣十分良好，股價沒有跌到上次的低點(diǎn)即告彈升，這種情形持續(xù)，令致股價隨著一條水平阻力線波動，而波幅日漸收窄。我們把每一次短期波動的高點(diǎn)連接起來，可畫出一條水平阻力線，而每一次短期波動的低點(diǎn)連接起來則可畫出另一條向上傾斜的直線，這就形成了上升三角形。 　　上升三角形的成交量變化與對稱三角形類似，在形態(tài)形成過程中成交不斷減少。通常，在上升三角形中，上升階段成交較大，而下跌階段成交則減少。 最佳策略 雖然上升三角形暗示向上突破的機(jī)會很大，但也有可能會下跌，從而轉(zhuǎn)化為雙頂形態(tài)，所以，必須等市場明朗之后，才作出相應(yīng)的買賣決定。 上升三角形突破時，如果沒有成交量激增的配合，突破可能出錯，投資者宜觀望。同樣的，越早突破則后勁越足，那些遲遲不能突破的三角形可能是大戶出貨的陷井。 八、下降三角形圖形特征 下降三角形的形狀和上升三角形恰好相反，股價在某個特定水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購買力，因此股價每回落至該水平便告回升，形成一條水平的需求線。可是市場的沽售力量卻不斷增強(qiáng)，股價每一次波動的高點(diǎn)都比前次為低，于是形成一條下傾的供給線。成交量在整個形態(tài)之中一直比較低沉。 　　仔細(xì)觀察該形態(tài)，發(fā)現(xiàn)每當(dāng)股價反彈之時成交量總呈縮小趨勢，每當(dāng)股價下跌之時，成交量有放大的愿望。我們稱這種價量關(guān)系不健康，往往是跌勢未盡的表現(xiàn)。 最佳策略 雖然這個形態(tài)反映出賣方的力量占優(yōu)勢，形態(tài)向下破位的機(jī)會很高，但也有向上突破的可能，一旦形態(tài)向上突破，則演變成底部三角形形態(tài)。如果你參考一下底部三角形的特征，會發(fā)現(xiàn)他們之間最大的區(qū)別在于成交量的特征不同。底部三角形則具有健康的正面的量價關(guān)系，下降三角形具有不健康的反面的量價關(guān)系。 因此，在形態(tài)的形成過程中，我們應(yīng)仔細(xì)跟蹤成交量的變化，從而對市勢的發(fā)展趨勢有個心理預(yù)期。一旦市勢真的朝我們預(yù)期的方向突破，則果斷采取行動，如果市勢朝與我們預(yù)期相反的方向突破，則須存有戒心，防止假突破發(fā)生。 如果下降三角形向下突破，不以大成交量來確認(rèn)。我們應(yīng)當(dāng)在向下突破后立即賣出，不能等待反彈時再賣，因?yàn)楹芏鄷r候跌勢一發(fā)而不可收拾，反彈非常之弱。 如果向下突破之后又回升底線之上。這是一個強(qiáng)烈的信號，提醒我們高度注意市勢有見底的可能，應(yīng)該密切觀察，看市勢是否可能發(fā)展成一個復(fù)雜的頭肩底。 ?九、上升楔形圖形特征 上升楔形是下跌途中的一個反彈波，因?yàn)樗蛏蟽A斜，故稱上升楔形。形態(tài)完成之后，市勢仍將保持向下發(fā)展的趨勢。 　　股價經(jīng)過一段時間的大幅下跌之后，出現(xiàn)強(qiáng)弱的技術(shù)性反彈，當(dāng)價格彈升到某個水平時，又再掉頭回落。不過，這次回落較為輕微而緩和，相當(dāng)于技術(shù)性反彈過程中的回落調(diào)整，因而股價在未跌到上次低點(diǎn)之前已得到支撐而上升，并且越過上次高點(diǎn)，形成一浪高于一浪的趨勢。第二次的上升止于另一高點(diǎn)之后，股價再度回落。我們把兩個低點(diǎn)連成一條線，便可畫出兩條邊同時向上傾斜的楔形。下面各點(diǎn)連線較上面各點(diǎn)連線更為陡峭，因此這兩條線最終會相交于一點(diǎn)。這就是上升楔形。 最佳策略 許多人會把上升楔形誤當(dāng)成一條上升通道，但它們之間有顯著的區(qū)別。上升通道的兩條邊應(yīng)該是平行的，而隨著通道的延伸成交量應(yīng)溫和放大或至少保持穩(wěn)定，在這兩點(diǎn)上，上升楔形都做不到。 從本質(zhì)上來說，上升楔形的下邊急切地向上傾斜，正反映出市場中急躁的看好心態(tài)。由于上升楔形出現(xiàn)在長期跌勢的途中，而一個長期跌勢在市場沒有絕望之前是不可能反轉(zhuǎn)的，因此，上升楔形上傾的下邊線正是它的致命弱點(diǎn)。 當(dāng)股價跌破下邊時，不必急于賣出，上升楔形十有八九會出現(xiàn)回抽，這是多頭不死心的標(biāo)志。因此，出貨點(diǎn)首選B點(diǎn)，即回抽接近反壓線時，這個點(diǎn)往往會比突破點(diǎn)還高一點(diǎn)。對于急躁的投資者來講，可以在突破之時立即賣出。 有時候，股價會一直反彈到楔形的頂端，作最后一次上沖之后再開始大幅下跌，這種情況在小時圖上出現(xiàn)較多。這時候，我們更能清楚地看到這只是一次大型反彈而已。 ?十、下降楔形圖形特征 下降楔形與上升楔形剛好相反，它出現(xiàn)長期升勢的中途，是對上升趨勢的一次調(diào)整，因而整體上呈現(xiàn)出調(diào)整的特征。 　　在經(jīng)歷了大幅上升之后，股價從高點(diǎn)回落，跌至某一低點(diǎn)后回升，但未能回升到上次的高位，甚至相距還比較遠(yuǎn)，便又再回落。第二次下跌跌破了上回的低點(diǎn)，但很快又再上升。我們把兩個低點(diǎn)及兩個高點(diǎn)分別連起來，就形成一個下傾的楔形。 成交量方面，在下降楔形中同樣有減少的趨勢，而且股價越接近尖端，則成交量越小。 最后，當(dāng)股價上升突破上邊線時，成交量明顯放大，表示新的升勢開始。 最佳策略 當(dāng)下降楔形往上突破時，有兩種情況。一種是配合著大成交量果斷地突破，這時應(yīng)立即跟進(jìn)，如圖10—2中的A點(diǎn)，另一種情況是，股價以緩和的方式上穿阻力線，然后橫向發(fā)展，形成徘徊狀態(tài)或蝶狀，成交并不放大。當(dāng)這種情況出現(xiàn)時，我們應(yīng)等待股價打破悶局之后才跟進(jìn)，如圖10—2中B點(diǎn)。 無論是下降楔形還是上升楔形，其上下邊線必須明確地收斂于一點(diǎn)，如果形態(tài)過于寬松，該形態(tài)的可靠性就值得懷疑。 假如下降楔形不升反跌，跌破下限支撐，則形態(tài)可能演變?yōu)橄陆低ǖ馈１仨氁羞@種心理準(zhǔn)備，因?yàn)楣蓛r下跌比上漲要容易得多。 由于繪制圖表的刻度有兩種，一種用算術(shù)刻度，即我們常見的刻度，另一種為半對數(shù)圖表，它反映的是數(shù)據(jù)間比例關(guān)系。下降楔形在半對數(shù)圖上更為清晰一些。 十一、長方形圖形特征 長方形走勢總的來說是一個盤局，股價在某個范圍內(nèi)出現(xiàn)上落爭持的局面。當(dāng)股價上升到某水平時遇到阻力，掉頭回落，但很快在不遠(yuǎn)的下方即獲得支撐而回升。但是回升到上次同一高點(diǎn)時再一次受阻，而下挫到上次低點(diǎn)時則再獲得支撐。 　　股價便在短期的高點(diǎn)與低點(diǎn)之間上上落落。我們把這些短期的高點(diǎn)與低點(diǎn)分別以直線連接，便可以得出一條通道，該通道即不上傾也不下傾，而是水平發(fā)展，形成長方形走勢，也有人稱之為股票箱。 最佳策略 長方形走勢是比較容易出現(xiàn)變異的走勢，而變異的焦點(diǎn)在于成交量，如前所述，只有在形態(tài)形成過程中成交量逐漸萎縮以致達(dá)到很小的水平，才能信賴它是一個整理形態(tài)。持續(xù)大成交量的長方形很可能發(fā)展成頂部形態(tài)，即使向上突破，也很可能只是個多頭陷阱。 因此，對于長方形走勢，我們建議在突破后的回抽中采取行動。若向上突破則在下探上邊線不破時買進(jìn)，若向下突破，則在反彈無法越過下邊線時拋出。如圖11—2中的B點(diǎn)。當(dāng)然，如果你曾經(jīng)詳細(xì)觀察成交量的變化過程，那么很可能在形態(tài)突破之前你已經(jīng)有了預(yù)期，只要市勢發(fā)展方向與你預(yù)期的一致，則可以立即采取行動。在這種情況下，可以選擇在A點(diǎn)進(jìn)行買賣。 長方形持續(xù)的時間越長、上下幅度越大，則說明形態(tài)越可信賴。 十二、旗形圖形特征旗形走勢是一個整理形態(tài)。顧名思義，旗形走勢的圖形就像一面掛在旗桿頂上的旗幟，由于傾斜的方向不同又可分為上升旗形與下降旗形二種。這種形態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)。 　　股價在一段極短的時間內(nèi)，作爆發(fā)性的大幅上升或下跌，這時成交量也迅速放大，接著股價遇上阻力，出現(xiàn)短暫的回落。可是回落的幅度并不太大，股價很快獲得支撐反彈。不過股價的回升卻不能達(dá)到上次的高點(diǎn)，成交量也明顯減少。隨后，股價又經(jīng)歷了一系列的下跌與反彈，每次反彈的高點(diǎn)都在下移，成交量持續(xù)縮小。 經(jīng)過一連串的短期波動之后，形成了一個與原有趨勢呈相反方向傾斜的長方形，就像一面飄揚(yáng)的旗幟，這就是旗形走勢。 最佳策略 旗形形成必須在股價極速上升或下跌之后出現(xiàn)，而成交量則必須在形成形態(tài)過程中不斷明顯減少。當(dāng)上升旗形往上突破時，必須伴有大成交量的配合，而統(tǒng)計(jì)資料說明，下降旗形向下突破時也常常有大成交量。因而，最佳的買賣點(diǎn)在圖12—2中的A點(diǎn)。 整個旗形形成的時間一般在四個星期以內(nèi)，當(dāng)一個整理旗形超過三個星期尚未突破之時，我們必須提高警惕，尤其是如果成交量一直不能縮減的話，往往暗示市勢發(fā)生靜變，該形態(tài)可能是不是整理形態(tài)而是轉(zhuǎn)勢形態(tài)。這種情況在頂部常常出現(xiàn)，初期溫和的下跌常會被誤以為僅僅是旗形整理而已，但后來價量關(guān)系轉(zhuǎn)為惡劣，顯示出許多人意識到市勢不好而急于出貨同時敢于接貨的人不多，結(jié)果旗形形態(tài)不能成功，股價見頂回落。 十三、頭肩頂 這是形態(tài)分析中相當(dāng)重要的一個形態(tài)，而頭肩頂一旦確認(rèn)形成，則顯示市市勢中長期已經(jīng)見頂，該區(qū)域成為該區(qū)域成為為強(qiáng)阻力區(qū)。 一個完整的頭肩頂走勢，可以劃分為以下不同部分：? 　　①左肩部分：股價在持續(xù)上升一段時間以后，過去買進(jìn)的人都已經(jīng)有相當(dāng)利潤，于是開始獲利回吐，令股價出現(xiàn)短暫的回落。市勢在這一階段表現(xiàn)相當(dāng)正常。這段時間成交量很大，而股價回落時成交量比上升時為小。 ②頭部：股價經(jīng)歷了短暫的回落之后，那些錯過了上次升勢的人趁回調(diào)大膽進(jìn)貨，于是推動股價回升，成交量也隨之回升。但是回升時成交量的最高點(diǎn)也比左肩小一些。當(dāng)股價升越左肩的高點(diǎn)的時候，那些對前景失去信心或覺得錯過了上次高點(diǎn)出貨的人，紛紛獲利拋出，同時，在回落時低點(diǎn)買入的斷線客也急于回吐，于是股價再次回落。 ③右肩部分：股價在回落時到左肩低點(diǎn)的時候再度獲得支撐，那些后知后覺的人在錯過了前兩次進(jìn)貨機(jī)會之后終于勇敢地買進(jìn)。可是，市場情緒明顯已經(jīng)沒有前兩次那么高漲，反彈時成交量也明顯不如前左肩和頭部，股價無法達(dá)到頭部的高度便告回落，于是形成了右肩。 如果我們把二次短期回落的低點(diǎn)用直線連接起來，便可以畫出頭肩頂?shù)念i線，只要股價跌破頸線的支撐，形態(tài)便正式成立。 簡單地講，頭肩頂包括有三個明顯的高峰，其中中間一個明顯高于其他的兩個，而成交量方面，則出現(xiàn)依次下降的局面。 最佳策略 對于有經(jīng)驗(yàn)的老手來講，當(dāng)股價第三次回升卻無法越過頭部的時候，由于市場成交量持續(xù)下降，這已經(jīng)能引起他的高度警惕，而謹(jǐn)慎投資者這時已經(jīng)決定出場觀望。一般來講，當(dāng)頭肩頂頸線被擊破的時候，是一個可靠的賣出信號，雖然這時候的股價與頭部相比已經(jīng)低了一些，但相對于整個大勢來講，目前還處于相當(dāng)高的區(qū)域，跌勢才剛剛開始。因此，這時候出貨是很明智而且有利可圖的。 當(dāng)股價跌破頸線的時候，不必成交量增加也應(yīng)該相信它有效。如果破位時伴隨有大的成交量，顯示市場中拋售力量十分巨大，隨后的下跌會快速進(jìn)行。如果破位時成交量低沉，則有可能會出現(xiàn)短暫的回抽，股價下跌無力之時出現(xiàn)反彈，而反彈受阻于頸線位置，這樣便確認(rèn)了頭肩頂?shù)挠行裕鶗鸫蠓碌Ｋ裕瑢τ跓o量陰跌形成破位的頭肩頂形態(tài)，可以等到回抽時再出貨，對于帶量破位的頭肩頂形態(tài)，應(yīng)該在破位當(dāng)時立即出貨。 頭肩頂形態(tài)的殺傷力十分巨大，一旦形成之后，我們不應(yīng)對市場抱任何幻想，也不要以為跌勢會很快結(jié)束。 十四、雙頂圖形特征股價在成交量配合下上升到了某一水平，然后開始回落，成交量隨之減少，接著股價再次上升，成交量再隨之放大，但是此時成交量已經(jīng)不能達(dá)到前一個高峰的程度，而股價也在前一個高點(diǎn)處受阻回落。股價在兩次碰頂之后終于落下，并跌破前次回落的低位，形成雙頂走勢。雙頂走勢破頸線位之后常有反抽，但反抽時成交量明顯萎縮，受阻于頸線位，于是確認(rèn)了頂部形成。 最佳策略 雙頂?shù)膬蓚€高點(diǎn)并不一定在同一高度上，許多時候，第二個頭甚至?xí)鹊谝粋€頭更高些。但是當(dāng)?shù)诙紊仙龥_破第一次的高點(diǎn)之后，我們發(fā)現(xiàn)市場并未因此而信心十足，反而遭來了沉重的抽壓，這種微妙的變化正是大勢見頂?shù)挠辛ψC明。 雙頂形成的時間以一個月左右為好，而兩次造頂過程中都應(yīng)該有明確的大成交量，只是第二次頂部的成交量明顯小于第一次頂部，反映于市場購買力在減弱。 當(dāng)雙頂形成時，許多技術(shù)指標(biāo)都會發(fā)出頂背離信號，我們應(yīng)于圖14—2中A點(diǎn)或B點(diǎn)出貨。 十五、圓頂圖形特征 股價經(jīng)過一段時間的上升之后，雖然升勢仍然維持，但是速度已經(jīng)放緩，上升的軌跡出現(xiàn)了新的改變。股價雖然不斷創(chuàng)出新高，但較上一個高點(diǎn)高不了很便回落，而稍作回落之后卻又迅速彈升。初段每一個高點(diǎn)都比前一個略高，后來每一個高點(diǎn)都略低。我們?nèi)绻堰@一連串高點(diǎn)連接起來，便可清晰地看到一個圓頂?shù)男螤睿褪菆A頂。 成交量方面，沒有很明顯的特征，一般來講在頂點(diǎn)有成交量減少的跡象，顯示買入力量在衰減，也有一些情況下成交量也呈圓頂狀。 最佳策略 圓頂?shù)男纬杀仨氁蕾囉谝粋€根本要點(diǎn)，即極度樂觀的市場氣氛，這反映在盤面上，就是巨大而不規(guī)則的成交量。人們的情緒很不穩(wěn)定，造成股價反復(fù)震蕩，而在這震蕩之中慢慢露出疲態(tài)。 圓頂形成過程中并沒有一個明確的突破點(diǎn)，因而要正確判斷頂形成并采取行動只能依靠綜合判斷。事實(shí)上，在人人看好后市的時候股價高位震蕩，最終形成一個圓頂形，這件事本身已經(jīng)足夠引起我們不安和警惕。 圓頂?shù)男螒B(tài)大多出現(xiàn)在績優(yōu)股中，原因是這類股票持有者心態(tài)比較穩(wěn)定，不會急于改變看法，相反，投機(jī)性高的垃圾股很少走出這種形態(tài)，因?yàn)槌止烧邲]有什么信心，稍有風(fēng)吹草動已經(jīng)先走一步，其頂部一般比較尖銳。 十六、V形走勢圖形特征 如圖16—1所示，V形走勢由三部分組成： ①，下跌階段：通常V形走勢左邊部分跌勢十分陡峭，，持續(xù)時間并不長。 ②轉(zhuǎn)勢點(diǎn)：V形走勢的底部十分尖銳，在幾個交易日之內(nèi)形成，而且在轉(zhuǎn)勢點(diǎn)的成交量特別大。許多時候這個轉(zhuǎn)勢點(diǎn)中出現(xiàn)恐慌拋售。 ③回升階段：股價從低點(diǎn)回升，成交量明顯放大。上升階段與下跌階段常常十分對稱。 V形走勢也可以倒過來，成為尖頂走勢。 ?V形走勢中成交量的重要特征是，在底部幾天中出現(xiàn)很大的成交量，反映出最后的拋壓得到充分釋放。 最佳策略前面已經(jīng)講過，V形走勢很少出現(xiàn)。那么如何識別一個真正的V形反轉(zhuǎn)呢？ 　　關(guān)鍵的一點(diǎn)是要有一個明確而尖銳的底部。這種底部的產(chǎn)生必須伴隨有一致看空的市場氣氛。任何底部形態(tài)，不論它們表現(xiàn)成什么形狀，都有一個共同點(diǎn)，即它們反映的是市場由猶豫不決直到一致看空的過程，這個過程可以是緩慢發(fā)展的，也可以是快速發(fā)展的，總之，市場逆轉(zhuǎn)的時候，一定正是空方力量完全釋放干凈的時候。V形走勢的底部伴隨有明顯放大的成交量即是這個意義。 V形走勢沒有明確的買入點(diǎn)，這個底部屬于那些經(jīng)驗(yàn)豐富感覺良好的市場老手。但是有一個現(xiàn)象可以提醒我們市勢可能見底，那就是：在長期持續(xù)下跌之后，由于某種消息的刺激，使得人們更加堅(jiān)定地看空，而成交量突然放大，但是股價卻只是小幅下跌之后便回穩(wěn)，在這之后股價又開始小幅上揚(yáng)。這一連串事件的組合就是跌勢告一段落的信號。 　　所以，V形走勢最好的買入點(diǎn)應(yīng)該在放量而不下跌之后，即在股價經(jīng)歷了最低點(diǎn)之后的回升途中。這時如果盤面走勢表現(xiàn)出健康的價量關(guān)系，則可以果斷介入。 十七、島形反轉(zhuǎn)圖形特征 股價持續(xù)上升一段時間以后，有一日忽然出現(xiàn)較大的向上跳空缺口，隨后股價在局位徘徊爭持，幾天之內(nèi)，股價一直在某個狹窄的范圍內(nèi)波動。最后，股價又以向下跳空的方式開始下跌。而跳上跳下的缺口基本上發(fā)生在同一區(qū)域，使得圖表中的頂部區(qū)域就好像是一個島嶼一樣，兩邊的缺口使這島嶼孤立于高處。 有時候這個島嶼只由一個交易日構(gòu)成，而成交量在島嶼區(qū)域期間一直十分巨大。 在下跌過程中也可能出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，其形狀與上述正好相反。 最佳策略 在島形反轉(zhuǎn)之前出現(xiàn)的跳空缺口為消耗性缺口，其后出現(xiàn)的缺口為突破性缺口。這兩個缺口在很短時間內(nèi)相繼出現(xiàn)，說明市場中情緒的波動達(dá)到了頂點(diǎn)。 最佳的買賣點(diǎn)應(yīng)為在第二個缺口發(fā)生之后，因?yàn)樵谶@之前還無法確定市場的方向。如果在高位經(jīng)歷了大量換手之后股價能夠繼續(xù)走高，該換手區(qū)域反而能夠成為日后的重要支撐區(qū)域，只有在大量換手之后股價走向反面，才能證明轉(zhuǎn)勢發(fā)生。 對于島形頂?shù)讈碇v，一般伴隨有很刺激的極好消息，人們在強(qiáng)烈的沖動中瘋狂搶入；對于島形底部來講，一般伴隨有極大的恐慌，人們無法忍受持股的不安全感，情愿不顧一切地拋售，一般來講，他們認(rèn)為股票將會跌到一個令人無法相信的低價位。所以，島形反轉(zhuǎn)總是伴隨巨大的成交量和相當(dāng)極端的市場氣氛。 十八、擴(kuò)散三角形圖形特征 擴(kuò)散三角形是市場情緒激動的產(chǎn)物。股價的波動有時候很有規(guī)則而有時候卻顯得沖動和不理智，擴(kuò)散三角形反映的正是一個不理智的瘋狂市場。 　　股價經(jīng)過一段時間的上升之后，進(jìn)入了一種盤局。這個盤局與眾不同，因?yàn)槠渲忻恳淮畏磸椄叨瘸銮按蔚母唿c(diǎn)，每一次下跌也跌穿上次的低點(diǎn)。整個形態(tài)以窄幅波動開始，然后逐步擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別連接起來，就可以畫出一個類似喇叭的形態(tài)，即擴(kuò)散三角形。 成交量方面可以想象，由于市場中彌漫著狂勢的投機(jī)氣氛，成交量必然高而不規(guī)則。 擴(kuò)散三角形也可能變形，它兩邊中可能有一條水平發(fā)展成為支撐或阻力。這種變形不會改變其本質(zhì)。 最佳策略 我們將擴(kuò)散三角形理解為市場最后一次消耗性上升，甚至，擴(kuò)散三角形有可能短暫地向上突破，那一般來說也是最后沖刺的開始。因此，只要我們注意到市場出現(xiàn)擴(kuò)散三角形的征兆，即在橫盤之中波幅竟越來越大，同時市場氣氛給予確認(rèn)，那么就足以令我們警惕。 當(dāng)擴(kuò)散三角形的雛形形成之后，每當(dāng)股價在追漲力量推動下沖擊形態(tài)上邊線的時候，我們應(yīng)主動賣出，這是因?yàn)槭袆菀呀?jīng)發(fā)展至必須相當(dāng)謹(jǐn)慎小心的時候了，不要像許多人一樣盲目期望股價無無止境地向上突破。同時，當(dāng)股價在群眾的恐慌之中向下沖擊形態(tài)下邊的時候，只要在支撐線附近出現(xiàn)站穩(wěn)的跡象，我們又可以勇敢買入，但這時要注意，如果股價向下突破，應(yīng)該立即斬倉，絲毫不能手軟。這即是圖18—2中A點(diǎn)和B點(diǎn)的意義。 這個形態(tài)也可能出現(xiàn)變異，尤其是當(dāng)上邊線不是向上傾斜而是水平發(fā)展的時候，這時股價可能向上突破，從而展開一輪新的上漲。這種變形事先有跡可循，通常，在形態(tài)內(nèi)的第三次下跌時，成交量會表現(xiàn)出迅速萎縮的特征，這說明市場情緒正在發(fā)生變化，人們的持股心態(tài)已經(jīng)趨于穩(wěn)定，這與擴(kuò)散三角形所要求的并不相同。隨后股價會在上邊線附近稍作停留，或者進(jìn)行一次小幅回檔，下跌明顯乏力。在經(jīng)過這些確認(rèn)之后，擴(kuò)散三角形才有可能發(fā)生變異，轉(zhuǎn)化為整理形態(tài)并最終向上突破。 十九、菱形圖形特征 菱形走勢可以說是擴(kuò)散三角形發(fā)生變異的典型。菱形走勢的左半部分與擴(kuò)散三角形完全一樣，其包含的市場意義也相同，但是，隨后的發(fā)展方向不同。在經(jīng)歷了股價波幅擴(kuò)張階段之后，接下來的波動卻漸漸收窄，高點(diǎn)一個比一個低，低點(diǎn)一個比一個高，這時的股價發(fā)展十分類似于對稱三角形。這樣，把擴(kuò)散三角形與對稱三角形結(jié)合起來，就形成了菱形走勢。 　　成交量方面，前半部分與擴(kuò)散三角形一樣，具有高而不規(guī)則的成交量，后半階段與對稱三角形一樣，成交逐步萎縮。 最佳策略 菱形形態(tài)并不一定會向上突破，向下突破從而轉(zhuǎn)化為頂部形態(tài)的機(jī)會也不小。所以，沒有突破之前不能采取行動。 圖19—2中A點(diǎn)是最佳買入點(diǎn)。因?yàn)榱庑蔚男纬山?jīng)歷了較長時間和較多的打擊，所以向上突破應(yīng)該顯得沉著穩(wěn)重，多數(shù)情況下，會在右邊三角形的尖端附近發(fā)生。這時會出現(xiàn)連續(xù)的小陽線，伴隨成交量從極度萎縮中逐漸放大，這就是最佳買進(jìn)時機(jī)。 如果該形態(tài)將會向下突破，則會在三角形尖端出現(xiàn)沉重的小陽線，成交量也隨股價下跌而溫和放大，這反映出人們在猶豫了相當(dāng)長一段時間之后開始作出抉擇，想離場的人占了上風(fēng)。一旦該形態(tài)向下突破，則形成了一個沉重的頭部，往往是中期趨淡的信號。 二十、趨勢圖形特征? 股價走勢圖大多數(shù)在整體上沿著一定方向發(fā)展，這種方向可能是上升、下跌，也可能是橫盤。每一階段持續(xù)的時間可長可短，但的確存在著某種趨勢。我們分析圖表的根本目的，就在于發(fā)現(xiàn)原有的趨勢，然后結(jié)合當(dāng)前盤面變化，推測該趨勢將會如何發(fā)展，是維持還是會改變？如果趨勢將改變，新的趨勢大體是怎樣的？ 如圖20—1所示，各種趨勢可以用一些趨勢線來界定。從數(shù)學(xué)上來說，兩點(diǎn)即可決定一條直線，要決定目前的股價運(yùn)動趨勢，首先要選定一些參照點(diǎn)。當(dāng)股價整體向上運(yùn)行的時候，我們選取幾次回調(diào)的低點(diǎn)，表示每當(dāng)股價回落到一定水平時即可獲得支撐，而這一支撐價值隨著時間的推移逐漸上升。我們畫一條盡量接近所有這些重要支撐點(diǎn)的直線之后，這條直線實(shí)際上就反映出這段時間以來股價運(yùn)動的整體方向。于是，該直線被稱為上趨勢線。同樣的，當(dāng)股價整體向下運(yùn)動的時候，我們選取一些有代表性的高點(diǎn)，則能夠畫出一條下降趨勢線。當(dāng)然股價也可能橫向發(fā)展，那時候走勢一定處于下列三種情況之一，底部形態(tài)、整理形態(tài)或頂部形態(tài)。在這些形態(tài)中，分別都有它們自己的支撐與阻力位。 總之，股價總是處于某種趨勢之中，而上升趨勢與下降趨勢之間必然用一些轉(zhuǎn)向形態(tài)來連續(xù)，而趨勢發(fā)展的途中則可以出現(xiàn)一些整理形態(tài)。 最佳策略 成熟的趨勢分析者不會不停地去圖表上尋找趨勢，因?yàn)椴⒉皇请S便找兩個點(diǎn)劃一條直線就能代表趨勢。真正的趨勢線應(yīng)能代表市場推動力量的方向和大小，是一種比較宏觀的概念。因此，選擇什么樣的點(diǎn)作為趨勢線的參考點(diǎn)非常重要。 應(yīng)該選擇那些市場氣氛比較熱烈的情況下創(chuàng)出的高點(diǎn)或低點(diǎn)才能具有代表性。沖高要有沖高的氣勢，反應(yīng)在盤面就是多頭氣氛濃烈，下跌要有下跌的兇狠，反應(yīng)在盤面上就是恐慌性拋售，反應(yīng)在市場上就是持股者人心惶惶。只有經(jīng)歷了這種沖擊創(chuàng)出來的高點(diǎn)或低點(diǎn)，才能對趨勢分析提供幫助。 對于趨勢線的突破應(yīng)比較謹(jǐn)慎，因?yàn)橼厔莸男纬刹皇且蝗罩Γ行黄扑膊惶菀住Ｍ黄票仨氁允帐袃r為準(zhǔn)，而突破的幅度應(yīng)超過百分之三。最謹(jǐn)慎的做法是，突破之后還要經(jīng)過回抽的確認(rèn)。 當(dāng)股價上破下降阻力線時，必須要有大成交量的配合，但向下突破支撐線則不必，而以缺口形式完成的突破常常是異常有力的。 最后要再次強(qiáng)調(diào)的是，并非在圖表上隨便畫一條直線就能成為有意義的趨勢線，我們經(jīng)常看到對趨勢一知半解的人這樣做，結(jié)果那條趨勢線毫無意義，而畫線的人反而抱怨趨勢分析不可靠。畫趨勢線不是一件簡單的事，它需要良好的市場感覺，它是對分析者綜合水平的考驗(yàn)。

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