<p class="ql-block" style="text-align:center;"> <b style="color:rgb(237, 35, 8);">不良資產處置中的效應理論</b></p><p class="ql-block"> 在不良資產處置進程中，國際與國內金融機構、專家學者結合各自理論研究與實踐經驗，總結提出多種效應理論，為銀行業不良資產處置提供了理論依據與實踐指引。其中，目前應用最為廣泛且行夕有效的理論有“冰棍效應”“蘋果效應”“輪胎效應”“文物效應”。</p><p class="ql-block"> <b> </b><b style="color:rgb(22, 126, 251);">“冰棍效應”</b>是將不良資產比作手中的冰棍，時間越長，融化程度越大。即絕大多數不良資產在銀行留滯時間越長，回收所獲得的價值越低。這就要求銀行盡早對不良資產采取有效處置措施，抓住最佳處置期，最大程度地保障回收不良資產，實現最大效益。</p><p class="ql-block"> <span style="color:rgb(255, 138, 0);"> </span><b style="color:rgb(255, 138, 0);"> “蘋果效應”</b>指的是一筐蘋果中，有好蘋果也有壞蘋果，如果先挑差的吃，由于蘋果會不斷地腐爛，那么最后吃到的都是差的。正確的吃法是先分類，把壞蘋果擇出來，賣掉好蘋果。即爛資產提取，好資產包裝優化。對于形成時間比較短、單項額度比較大、貸款分類比較準確等整體資產質量比較好的優質不良資產，投資者如果能夠恰當運作該類資產，則有可能獲得較好的投資回報。</p><p class="ql-block"> <span style="color:rgb(57, 181, 74);"> </span><b style="color:rgb(57, 181, 74);">“輪胎效應”</b>就如同收購的一輛二手車，缺少了一個輪胎，如果更換一個好輪胎后出售，就可以賣更高的價格。同理，對一些不良資產適當投資，提升了價值后再進行變賣，就可能獲得更大的收益。在實際業務中，一些企業由于資金鏈斷裂面臨破產，而其經營能力與前景尚可，則可選擇引進投資進行重組，提升企業價值，恢復其資信。</p><p class="ql-block"> <b style="color:rgb(176, 111, 187);"> “文物效應”</b>是在冰棍效應基礎上延伸出來的理論，冰棍放在太陽下必然會快速融化，應當盡快處理，但對于有重組價值的資產可以進行暫時的封存，實現保值增值的效果，也可以通過經營運作，提高價值回報，例如銀行可以對抵債收回的房地產、土地等資產進行有效經營，提升資產價值。</p><p class="ql-block"> 四個方法論揭示了各類不良資產處置的不同邏輯規則，在當前中小銀行實際不良資產處置活動中，應“一戶一策”“一企一策”逐個分析，精準分類，并對應參照上述理論，制定專屬處置方案。</p><p class="ql-block"> 例如，對于時間差大概率會帶來資產貶值的資產，應歸類為“冰棍效應”屬性資產，在管理中應搶先抓早，及時處置；而有一定概率能夠通過重組、運作、市場化投資等方式提升其價值的資產，則應重點考慮“車輪效應”，加大重組等處置方式的探索力度等。</p>
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